互換利率是什么意思 互換利率的影響作用

互換利率是什么意思

一、利率掉期

利率互換是兩個(gè)市場(chǎng)主體發(fā)展之間通過簽訂的協(xié)議，協(xié)議相關(guān)規(guī)定一方和另一方可以按照事先敲定的規(guī)則，在指定期限內(nèi)的一系列工作時(shí)間點(diǎn)上，以相同的本金交換一筆貸款，但一方提供一個(gè)浮動(dòng)利率，另一方提供一些固定資產(chǎn)利率。

二、互換利率

首先是互換利率是在本金的基礎(chǔ)，相同的貨幣利率交換，這是不同性質(zhì)的利率進(jìn)行交換。一方固定的進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)和浮動(dòng)利率的資產(chǎn)和負(fù)債。互換利率主要目的是降低雙方資金成本，雙方各自支付方式也是浮動(dòng)固定。

互換利率也是通過不斷地改變付息地方式，或者是改變債權(quán)債務(wù)地結(jié)構(gòu)。雙方交換利息支付，是固定的利率還有債務(wù)管理成本。簽約時(shí)，雙方是不交換本金，本金計(jì)算的基數(shù)。

(1)規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn):利率互換給用戶重組現(xiàn)有債務(wù)的機(jī)會(huì)。比如，當(dāng)預(yù)期利率水平下降時(shí)，固定利率的債務(wù)企業(yè)可以換成浮動(dòng)利率，當(dāng)利率下降時(shí)，債務(wù)管理成本問題就會(huì)通過降低。如果預(yù)計(jì)利率將上升，則逆向操作以規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。

(2)增加企業(yè)資產(chǎn)投資回報(bào)：利率互換交易不限于對(duì)負(fù)債情況進(jìn)行利息費(fèi)用的交換，也可以直接用于固定資產(chǎn)。一般資產(chǎn)持有人可以在預(yù)期利率下降時(shí)將其資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為固定利率，或者在預(yù)期利率上升時(shí)轉(zhuǎn)換為浮動(dòng)利率。

(3)靈活的資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營管理：例如，中國資產(chǎn)或者組合風(fēng)險(xiǎn)管理，一般的資產(chǎn)持有人預(yù)期利率的互換交易信息來進(jìn)行分析。無需 購買或者是償還債務(wù)。浮動(dòng)的利率資產(chǎn)浮動(dòng)相互匹配，利率資產(chǎn)可以利率的負(fù)債相配。

利率分析計(jì)算是業(yè)務(wù)利息業(yè)務(wù)的收入，而且是交換數(shù)據(jù)信息，只是交換方式不同的文化特征的利息。也不存在一定的本金互換，還有多種形式。最常見的就是固定的利率，還有一定的利率轉(zhuǎn)換。在市場(chǎng)的名義本金為基礎(chǔ)。

互換利率的影響作用

利率掉期交易是指以兩種貨幣、相同數(shù)額的債務(wù)(相同本金)、相同期限的基金進(jìn)行固定利率和浮動(dòng)利率掉期。這種信息交換是相互的。如果我們甲方用固定資產(chǎn)利率換乙方的浮動(dòng)利率，乙方用浮動(dòng)利率換甲方的固定市場(chǎng)利率，所以可以稱之為社會(huì)交換。互換的目的是降低資本成本和利率風(fēng)險(xiǎn)。利率互換和貨幣互換都是1982年發(fā)展起來的。它們是適合銀行信貸和債券融資的新融資技術(shù)，也是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的新金融技巧。目前，它們已經(jīng)在世界范圍內(nèi)被廣泛采用。